设立家族办公室最致命的一步：用家办实体直接持股

“我想用香港或新加坡的家族办公室，直接持有我的投资资产。”

这句话，小楹在很多客户那里都听到过。说实话，这想法挺普遍的，但方向可能有点走偏了。

这也不怪大家，市面上关于家族办公室的说法五花八门，不少信息本身就没讲清楚。今天小楹就来聊聊，为什么“家办直接持股”这个思路，在实际操作中行不通。

家族办公室，为什么不建议直接持有资产？

1、最直接的原因：税务

家族办公室本身并不免税，如果把家办当作一个直接持有股票、债券、基金等投资产品的公司，它产生的收益就需要按公司所得税来缴纳，香港是16.5%，新加坡是17%。

香港税务局官网写得很明白：获得豁免牌照的合格单一家族办公室，需要就其“提供投资管理服务所收取的费用”进行报税并缴纳利得税。

2、那谁能免税？

真正能享受免税待遇的，是家族办公室所管理的那个投资实体（通常被称为“基金公司”）。

香港：这个投资实体，在税务激励架构下称为FIHV或FSPE。它对注册地和形式限制很少，境内境外、公司或合伙形式都可以。

新加坡：在13O政策下，基金公司必须注册在新加坡；在13U政策下，则没有这个限制，海外注册的基金也可以。

简单说，家办是“管理人”，它收取管理费（需纳税）；基金是“持有者”，它持有资产并享受投资收益免税（符合条件时）。

设立家办，还有哪些常见“坑”？

只搞清楚直接持股的问题还不够。在实际设立和运营中，下面这些细节更容易被忽略。

因为对“牌照豁免”理解不透，有些方案只会机械地套用“1个控股公司+2个子公司”的模板，导致架构缺乏灵活性，未来调整成本很高。

支出与成本错配

对香港或新加坡的税务激励政策（如13O/U的本地支出要求）不熟悉，导致架构设置或年度运营支出不达标，最终无法享受免税待遇。

包括在CRS（共同申报准则）下错误分类为金融机构、运营中报错税种，或者投资了不属于免税范围的金融产品，让免税效果落空。

专业规划，方能行稳致远

香港与新加坡的家族办公室政策，是精密而强大的财富管理工具。它的价值远不止于税务优化，更关乎资产保护、传承规划和全球布局。每一个细节的把握，都需要对两地法规的深刻理解与实战经验。

楹进集团 · 专业护航

楹进集团深耕香港及新加坡家族办公室领域，提供从架构设计、税务激励申请到后期合规运营的全流程专业服务。避开常见误区，为您的家族财富搭建经得起时间考验的治理架构。

清晰的架构 + 专业的执行 = 家族财富的坚实基础

家族办公室架构解析 • 专业指南

本文内容基于实务经验，仅供参考，具体方案请咨询专业顾问

了解更多海外资产、家族办公室或身份规划相关资讯，

请扫码添加官方微信或拨打热线：

400-106-8058