香港投资移民第7条投资规则更新：11月起金融资产必须全程走指定账户！

9 月 16 日当天香港接连放出两份重磅信号，一份是首份《五年规划》及新一年度《施政报告》正式发布，另一份则低调得多 —— 新资本投资者入境计划（投资移民）官网的常见问题页面，悄悄更新了「有关投资规定」项下的第 7 条规则。

这条更新没有配套的官方发布会，措辞也始终保持克制，但它划出了一条清晰的时间分界线，对所有正在筹备申请的家庭来说，实际影响远比很多博眼球的新闻标题要大得多。

官方规则更新的核心内容

第 7 条对应的问题本身是，申请人可否转移在其他非指定账户中购入的金融资产至指定账户，并在投资规定审查阶段将这些资产计算入已承诺的投资。

我们把官方的完整回答拆解开来，能读出三层明确的规则逻辑。

第一层是基础规则依据

按计划规则 6.1 (a)(vi) 段的明确要求，申请人只可透过其为计划而在合资格金融中介机构开立的指定账户，买卖和持有获许金融资产，并须在与金融中介订立的合约中就此项获许投资作出书面指示。

第二层是全程持续合规要求

提交投资规定审查申请时必须以指定账户中所购入的获许金融资产作为已承诺投资，金融中介须按附件 A 发出正式委聘指示，在获许投资资产报表上准确记录购买日期和对应投资金额，并由执业会计师出具相应的履行规定文件。

第三层是本次新增的核心约束

投资推广署明确表示，留意到现时有个别申请人提交的投资规定审查申请中，包含并非以指定账户购入的金融资产。为免生疑问，所有于 2026 年 11 月 1 日或之后提交的净资产审查申请，以非指定账户购入的金融资产将不符合投资规定要求，由非指定账户转移至指定账户的金融资产也不再获接纳，可计算入已承诺投资的金融资产，必须全程通过指定账户完成交易。

这段表述里有个细节很容易被忽略，官方没有用「加强监管」这类泛泛的表述，直接点明这次更新的动因是已经发现了实际发生的申请个案，它针对市场已出现的情形作出规则界定，并非提前放出的预防性表态。

政策调整为什么选在这个时点？

我们可以从几个维度读懂这次调整背后的考量。

从申请规模来看，投资推广署公布的数据显示，截至2026年6月，香港投资移民申请合计3967份，获「正式批准」的申请2377，预计投资额1190亿港元。

从已核实投资的品类分布来看，已核实符合投资规定的金额中，证监会认可基金占比最高达到 38.6%，股票占比紧随其后达 29.0%，债务证券占 9.5%，另有 9.9% 进入 CIES 投资组合。

基金和股票是占比最大的两类获许资产，而这两类资产恰恰都要求必须在指定账户内完成交易，换个角度看过去一年多的政策调整脉络，整体方向其实是在持续放宽。

净资产审查期由两年缩短至六个月，允许计入与家庭成员共同拥有资产中申请人绝对实益拥有的份额，房地产计入规则不断优化，2026 年 3 月 1 日起还取消了合资格私人控股公司的最低成立期要求。

放宽的是准入门槛和资产持有的弹性空间，收紧的则是资金来源与交易路径的合规要求，一放一收的政策导向很清晰，欢迎真实的资金配置落地，但要求投资行为真实发生在香港的合规体系框架之内。

11 月 1 日的时间线到底怎么划？

这里有一处很容易混淆的细节必须讲透，官方原文明确的判定标准是，以净资产审查申请的提交日期作为是否适用新口径的分界线。

至于开立指定账户的时间能否作为判定依据，官方并没有给出对应的表述。

时间窗口确实存在，但它的核心价值不是抢时间赶递交节奏，而是留出充足空间把资产结构梳理顺畅，如果你的资产安排本来就是「外部持有、再转入指定账户」的模式，那这套方案已经不再适用，越早调整越能掌握主动。

过去很多人对规则的理解是，先证明自身拥有 3000 万净资产，再安排对应金额的投资落地，现在需要把两个环节的要求拆分开来分别看待：

• 净资产审查—考察的是申请人是否具备 3000 万的资产实力，审查对象是提交申请前连续六个月内，申请人绝对实益拥有的净资产或净资本，可以包括与家庭成员共同拥有资产中属于本人的份额。

• 投资规定审查—考察的是投资行为是否符合规则要求，审查对象是已承诺投资是否由指定账户买入、是否属于获许投资资产范畴、对应金额是否达标。

第 7 条更新的规则约束的正是第二个环节，而过去很多申请方案最薄弱的一环恰好就在这里，市面上常见的做法是先在普通账户买好对应资产，再转入指定账户凑齐投资金额，现在这条路径已经被官方明确关闭了，这对很多筹备到一半的家庭来说可不是小变动。

不同进度的申请人当下该怎么做？

如果计划在 11 月 1 日之前递交净资产审查申请，核心重点是把现有资产结构梳理清晰，确认净资产在递交前连续六个月保持稳定达标状态，同时提前与执业会计师确认履行规定文件的时间衔接，文件签发日期与递交日期不得相隔超过 14 个公历日，不要为了赶时间节点而仓促递交材料，材料逻辑的一致性远比递交速度更重要。

如果计划在 11 月 1 日或之后递交申请，最关键的是转换思路，放弃外部买入再转入指定账户的操作方式，所有金融资产都安排在指定账户内直接买入，同时为每一笔投资保留完整可核验的交易档案。

香港投资移民的规则始终在动态细化优化，每一次调整都直接关乎申请的成败与资产安排的综合成本。

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